Published by AV Akademikerverlag, 2014
ISBN 10: 3639678885 ISBN 13: 9783639678888
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Published by AV Akademikerverlag 2014-10, 2014
ISBN 10: 3639678885 ISBN 13: 9783639678888
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Published by AV Akademikerverlag Okt 2014, 2014
ISBN 10: 3639678885 ISBN 13: 9783639678888
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Taschenbuch. Condition: Neu. This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Eine für das Portfoliomanagement wichtige Eigenschaft von Anleihen ist ihre Konvexität, d.h. die Krümmung ihrer Preis-Rendite-Kurve. Betrachtet man zwei hypothetische Anleihen die in sämtlichen Eigenschaften außer der Höhe der Konvexität identisch sind, so fällt der Preis der Anleihe mit der höheren Konvexität bei Renditeerhöhungen weniger stark und steigt bei Renditeverringerungen stärker als der Preis der Anleihe mit der geringeren Konvexität. In diesem theoretischen Setup ist es also immer vorteilhafter die Anleihe mit der höheren Konvexität im Portfolio zu haben. In der Realität können zwei solche Anleihen allerdings nicht lange identisch bleiben, da sie sich aufgrund von Nachfrageeffekten rasch in ihren Marktpreisen unterscheiden werden. Doch entspricht dieser Preisunterschied stets dem tatsächlichen Wert des Vorteils, den man aus dem Konvexitätsunterschied zieht Der Autor stellt zwei Handelsstrategien vor die auf diesem Konzept basieren und zeigt, dass der Konvexitätsunterschied genutzt werden kann, um systematisch Gewinne zu erzielen. Aufgrund der Ergebnisse der durchgeführten empirischen Analyse kann dazu geraten werden, bei geplanten Haltedauern von drei bis sechs Monaten Konvexität gezielt zu verkaufen, während bei längeren Halteperioden ein Erwerb von Konvexität die Portfoliorendite erhöht. 72 pp. Deutsch.
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ISBN 10: 3639678885 ISBN 13: 9783639678888
Seller: AHA-BUCH GmbH, Einbeck, Germany
Taschenbuch. Condition: Neu. nach der Bestellung gedruckt Neuware - Printed after ordering - Eine für das Portfoliomanagement wichtige Eigenschaft von Anleihen ist ihre Konvexität, d.h. die Krümmung ihrer Preis-Rendite-Kurve. Betrachtet man zwei hypothetische Anleihen die in sämtlichen Eigenschaften außer der Höhe der Konvexität identisch sind, so fällt der Preis der Anleihe mit der höheren Konvexität bei Renditeerhöhungen weniger stark und steigt bei Renditeverringerungen stärker als der Preis der Anleihe mit der geringeren Konvexität. In diesem theoretischen Setup ist es also immer vorteilhafter die Anleihe mit der höheren Konvexität im Portfolio zu haben. In der Realität können zwei solche Anleihen allerdings nicht lange identisch bleiben, da sie sich aufgrund von Nachfrageeffekten rasch in ihren Marktpreisen unterscheiden werden. Doch entspricht dieser Preisunterschied stets dem tatsächlichen Wert des Vorteils, den man aus dem Konvexitätsunterschied zieht Der Autor stellt zwei Handelsstrategien vor die auf diesem Konzept basieren und zeigt, dass der Konvexitätsunterschied genutzt werden kann, um systematisch Gewinne zu erzielen. Aufgrund der Ergebnisse der durchgeführten empirischen Analyse kann dazu geraten werden, bei geplanten Haltedauern von drei bis sechs Monaten Konvexität gezielt zu verkaufen, während bei längeren Halteperioden ein Erwerb von Konvexität die Portfoliorendite erhöht.
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Kartoniert / Broschiert. Condition: New. Dieser Artikel ist ein Print on Demand Artikel und wird nach Ihrer Bestellung fuer Sie gedruckt. Autor/Autorin: Djatschenko WadimWadim Djatschenko: seit 09.2013: Wissenschaftlicher Mitarbeiter an der Europa-Universitaet Viadrina Frankfurt (Oder) 09.2013: M.Sc. in Finance, Accounting and Taxes an der Georg-August-Universitaet Goettingen 09.2010: B.