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Handelsstrategien mit Konvexität: Empirische Analyse der relativen Performance von Bullet- und Barbellstrategien im U.S. Treasury Markt - Softcover
Eine für das Portfoliomanagement wichtige Eigenschaft von Anleihen ist ihre Konvexität, d.h. die Krümmung ihrer Preis-Rendite-Kurve. Betrachtet man zwei hypothetische Anleihen die in sämtlichen Eigenschaften außer der Höhe der Konvexität identisch sind, so fällt der Preis der Anleihe mit der höheren Konvexität bei Renditeerhöhungen weniger stark und steigt bei Renditeverringerungen stärker als der Preis der Anleihe mit der geringeren Konvexität. In diesem theoretischen Setup ist es also immer vorteilhafter die Anleihe mit der höheren Konvexität im Portfolio zu haben. In der Realität können zwei solche Anleihen allerdings nicht lange identisch bleiben, da sie sich aufgrund von Nachfrageeffekten rasch in ihren Marktpreisen unterscheiden werden. Doch entspricht dieser Preisunterschied stets dem tatsächlichen Wert des Vorteils, den man aus dem Konvexitätsunterschied zieht? Der Autor stellt zwei Handelsstrategien vor die auf diesem Konzept basieren und zeigt, dass der Konvexitätsunterschied genutzt werden kann, um systematisch Gewinne zu erzielen. Aufgrund der Ergebnisse der durchgeführten empirischen Analyse kann dazu geraten werden, bei geplanten Haltedauern von drei bis sechs Monaten Konvexität gezielt zu verkaufen, während bei längeren Halteperioden ein Erwerb von Konvexität die Portfoliorendite erhöht.
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About the Author:
Wadim Djatschenko: seit 09.2013: Wissenschaftlicher Mitarbeiter an der Europa-Universität Viadrina Frankfurt (Oder) \\09.2013: M.Sc. in Finance, Accounting and Taxes an der Georg-August-Universität Göttingen \\09.2010: B.Sc. in Business \\Forschungsinteressen:Portfoliomanagement, Empirische Finanzmarktforschung, Angewandte Mikroökonomie, International Trade
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- PublisherAV Akademikerverlag
- Publication date2014
- ISBN 10 3639678885
- ISBN 13 9783639678888
- BindingPaperback
- Number of pages72
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Handelsstrategien mit Konvexität
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ISBN 10: 3639678885
ISBN 13: 9783639678888
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Handelsstrategien mit Konvexität: Empirische Analyse der relativen Performance von Bullet- und Barbellstrategien im U.S. Treasury Markt (German Edition)
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Handelsstrategien mit Konvexitat
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(2014)
ISBN 10: 3639678885
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PF
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Handelsstrategien mit Konvexitt Empirische Analyse der relativen Performance von Bullet und Barbellstrategien im US Treasury Markt
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PAP
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Book Description PAP. Condition: New. New Book. Shipped from UK. THIS BOOK IS PRINTED ON DEMAND. Established seller since 2000. Seller Inventory # L0-9783639678888
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Handelsstrategien mit Konvexität
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(2014)
ISBN 10: 3639678885
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Taschenbuch
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Book Description Taschenbuch. Condition: Neu. This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Eine für das Portfoliomanagement wichtige Eigenschaft von Anleihen ist ihre Konvexität, d.h. die Krümmung ihrer Preis-Rendite-Kurve. Betrachtet man zwei hypothetische Anleihen die in sämtlichen Eigenschaften außer der Höhe der Konvexität identisch sind, so fällt der Preis der Anleihe mit der höheren Konvexität bei Renditeerhöhungen weniger stark und steigt bei Renditeverringerungen stärker als der Preis der Anleihe mit der geringeren Konvexität. In diesem theoretischen Setup ist es also immer vorteilhafter die Anleihe mit der höheren Konvexität im Portfolio zu haben. In der Realität können zwei solche Anleihen allerdings nicht lange identisch bleiben, da sie sich aufgrund von Nachfrageeffekten rasch in ihren Marktpreisen unterscheiden werden. Doch entspricht dieser Preisunterschied stets dem tatsächlichen Wert des Vorteils, den man aus dem Konvexitätsunterschied zieht Der Autor stellt zwei Handelsstrategien vor die auf diesem Konzept basieren und zeigt, dass der Konvexitätsunterschied genutzt werden kann, um systematisch Gewinne zu erzielen. Aufgrund der Ergebnisse der durchgeführten empirischen Analyse kann dazu geraten werden, bei geplanten Haltedauern von drei bis sechs Monaten Konvexität gezielt zu verkaufen, während bei längeren Halteperioden ein Erwerb von Konvexität die Portfoliorendite erhöht. 72 pp. Deutsch. Seller Inventory # 9783639678888
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Handelsstrategien mit Konvexität : Empirische Analyse der relativen Performance von Bullet- und Barbellstrategien im U.S. Treasury Markt
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(2014)
ISBN 10: 3639678885
ISBN 13: 9783639678888
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Taschenbuch
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Book Description Taschenbuch. Condition: Neu. nach der Bestellung gedruckt Neuware - Printed after ordering - Eine für das Portfoliomanagement wichtige Eigenschaft von Anleihen ist ihre Konvexität, d.h. die Krümmung ihrer Preis-Rendite-Kurve. Betrachtet man zwei hypothetische Anleihen die in sämtlichen Eigenschaften außer der Höhe der Konvexität identisch sind, so fällt der Preis der Anleihe mit der höheren Konvexität bei Renditeerhöhungen weniger stark und steigt bei Renditeverringerungen stärker als der Preis der Anleihe mit der geringeren Konvexität. In diesem theoretischen Setup ist es also immer vorteilhafter die Anleihe mit der höheren Konvexität im Portfolio zu haben. In der Realität können zwei solche Anleihen allerdings nicht lange identisch bleiben, da sie sich aufgrund von Nachfrageeffekten rasch in ihren Marktpreisen unterscheiden werden. Doch entspricht dieser Preisunterschied stets dem tatsächlichen Wert des Vorteils, den man aus dem Konvexitätsunterschied zieht Der Autor stellt zwei Handelsstrategien vor die auf diesem Konzept basieren und zeigt, dass der Konvexitätsunterschied genutzt werden kann, um systematisch Gewinne zu erzielen. Aufgrund der Ergebnisse der durchgeführten empirischen Analyse kann dazu geraten werden, bei geplanten Haltedauern von drei bis sechs Monaten Konvexität gezielt zu verkaufen, während bei längeren Halteperioden ein Erwerb von Konvexität die Portfoliorendite erhöht. Seller Inventory # 9783639678888
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Handelsstrategien mit Konvexitt Empirische Analyse der relativen Performance von Bullet und Barbellstrategien im US Treasury Markt
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PAP
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Book Description PAP. Condition: New. New Book. Delivered from our UK warehouse in 4 to 14 business days. THIS BOOK IS PRINTED ON DEMAND. Established seller since 2000. Seller Inventory # L0-9783639678888
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Handelsstrategien mit Konvexitaet
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ISBN 10: 3639678885
ISBN 13: 9783639678888
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Kartoniert / Broschiert
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Book Description Kartoniert / Broschiert. Condition: New. Dieser Artikel ist ein Print on Demand Artikel und wird nach Ihrer Bestellung fuer Sie gedruckt. Autor/Autorin: Djatschenko WadimWadim Djatschenko: seit 09.2013: Wissenschaftlicher Mitarbeiter an der Europa-Universitaet Viadrina Frankfurt (Oder) 09.2013: M.Sc. in Finance, Accounting and Taxes an der Georg-August-Universitaet Goettingen 09.2010: B. Seller Inventory # 4997383
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