Análisis del poder explicativo de los modelos de riesgo de crédito : una aplicación a empresas no financieras europeas (Difunde) - Softcover

Cardone Riportella, Clara; Samaniego Medina, Reyes; Trujillo Ponce, Antonio

Softcover

ISBN 10: 8486116821 ISBN 13: 9788486116828

Publisher: Editorial Universidad de Cantabria, 2014

Synopsis

La literatura financiera señala la existencia de dos enfoques cuando se trata de construir modelos que ayuden al inversor o prestamista a evaluar el riesgo de crédito del deudor. Mientras el primero de los enfoques toma como base de su análisis ratios elaborados a partir de los estados financieros de las empresas (modelos contables), el segundo descansa sobre información del mercado de capitales donde los prestatarios negocian sus acciones (modelos de mercado). En este sentido, el objetivo del presente trabajo de investigación es izar, sobre una muestra de empresas europeas que componen el índice EuroFirst 100, y utilizando un horizonte temporal amplio (2002-2009), que incluye tanto periodos de alto crecimiento como de inestabilidad económica, las posibles diferencias en el poder explicativo de ambos tipos de enfoques. Los resultados del trabajo ponen de manifiesto que la diferencia entre los modelos de riesgo de crédito de carácter contable y aquellos que emplean como input datos extraídos del mercado de capitales es insignificante, y sugieren que un modelo agregado, que combine ambos tipos de variables, es la mejor opción para explicar el riesgo de crédito. Se concluye, por tanto, que datos contables y de mercado deben verse como complementarios más que como sustitutos.

Edition details

• Publisher: Editorial Universidad de Cantabria
• Publication date: 2014
• ISBN 10: 8486116821
• ISBN 13: 9788486116828
• Binding: Paperback
• Language: Spanish
• Number of pages: 56