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Published by Josef Eul Verlag GmbH, 2004
ISBN 10: 3899362616ISBN 13: 9783899362619
Seller: medimops, Berlin, Germany
Book
Gut/Very good: Buch bzw. Schutzumschlag mit wenigen Gebrauchsspuren an Einband, Schutzumschlag oder Seiten. / Describes a book or dust jacket that does show some signs of wear on either the binding, dust jacket or pages.
Published by Bibliogov, 2012
ISBN 10: 1249454751ISBN 13: 9781249454755
Seller: Lucky's Textbooks, Dallas, TX, U.S.A.
Book
Condition: New.
Published by Scholar's Choice, 2015
ISBN 10: 1298044944ISBN 13: 9781298044945
Seller: THE SAINT BOOKSTORE, Southport, United Kingdom
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Paperback / softback. Condition: New. This item is printed on demand. New copy - Usually dispatched within 5-9 working days.
Published by Scholar's Choice, 2015
ISBN 10: 1298044944ISBN 13: 9781298044945
Seller: THE SAINT BOOKSTORE, Southport, United Kingdom
Book
Paperback / softback. Condition: New. New copy - Usually dispatched within 4 working days.
Published by Scholar's Choice, 2015
ISBN 10: 1298044944ISBN 13: 9781298044945
Seller: Lucky's Textbooks, Dallas, TX, U.S.A.
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Condition: New.
Published by Bibliogov, 2012
ISBN 10: 1249454751ISBN 13: 9781249454755
Seller: Buchpark, Trebbin, Germany
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Condition: Sehr gut. 34 S. 23976758/1 Taschenbuch, Maße: 18.9 cm x 0.18 cm x 24.61 cm.
Published by Josef Eul Verlag Gmbh Aug 2004, 2004
ISBN 10: 3899362616ISBN 13: 9783899362619
Seller: BuchWeltWeit Ludwig Meier e.K., Bergisch Gladbach, Germany
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Taschenbuch. Condition: Neu. This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Seit gut 50 Jahren gibt es die moderne Portfoliotheorie, d. h. die Bewertung eines Portfolios an Hand seines erwarteten Ertrags und seines Risikos. Dieses als µ-s-Prinzip bezeichnete Entscheidungskriterium ist aus der Kapitalmarkttheorie nicht mehr wegzudenken. Bei der konkreten Bestimmung der optimalen Portfoliogewichte in der Praxis bereitet dieses Kriterium jedoch Probleme. Dabei entstehen diese Schwierigkeiten jedoch nicht beim Lösen des Optimierungsansatzes. Vielmehr führen Schätzprobleme bei den Inputparametern (erwartete Renditen, Renditevarianzen und -korrelationen) dazu, daß die optimierten Portfoliogewichte extreme Positionen aufweisen und zu unbefriedigenden Anlageergebnissen führen.Zumeist werden die unbeobachtbaren Renditeparameter der Anlageobjekte aus historischen Zeitreihen geschätzt. Im Rahmen dieser Arbeit werden die Auswirkungen fehlerhaft geschätzter Renditeparameter auf die optimierten Portfoliogewichte und auf den Anlageerfolg analysiert, wobei sowohl das Individualkalkül als auch das Marktgleichgewicht untersucht werden. Es stellt sich heraus, daß das Schätzrisiko ¿ also das Risiko aus möglicherweise fehlerhaften Inputparametern ¿ eine eigenständige, bedeutende Risikoquelle darstellt. Deshalb wird aufgezeigt, wie diese Quelle des Risikos in den Optimierungsprozeß integriert und so die Beeinträchtigung des Anlageerfolges vermindert werden kann.Die Verfahren zur Verminderung des Schätzrisikos werden ¿ soweit dies möglich ist ¿ analytisch bewertet und verglichen. Darüber hinaus werden die Verfahren in Simulationen und empirischen Untersuchungen auf ihre Güte hin überprüft. Anhand der analytischen, simultationsgestützten und empirischen Resultate werden konkrete Empfehlungen zur praktischen Umsetzung der Portfoliotheorie abgeleitet. 204 pp. Deutsch.
Published by BiblioGov, 2012
ISBN 10: 1249454751ISBN 13: 9781249454755
Seller: moluna, Greven, Germany
Book
Condition: New. KlappentextThis paper investigates contagion in the German interbank market under the assumption of a stochastic loss given default (LGD). We combine a unique data set about the LGD of interbank loans with detailed data about interbank e.
Published by Josef Eul Verlag Gmbh, 2004
ISBN 10: 3899362616ISBN 13: 9783899362619
Seller: AHA-BUCH GmbH, Einbeck, Germany
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Taschenbuch. Condition: Neu. nach der Bestellung gedruckt Neuware - Printed after ordering - Seit gut 50 Jahren gibt es die moderne Portfoliotheorie, d. h. die Bewertung eines Portfolios an Hand seines erwarteten Ertrags und seines Risikos. Dieses als µ-s-Prinzip bezeichnete Entscheidungskriterium ist aus der Kapitalmarkttheorie nicht mehr wegzudenken. Bei der konkreten Bestimmung der optimalen Portfoliogewichte in der Praxis bereitet dieses Kriterium jedoch Probleme. Dabei entstehen diese Schwierigkeiten jedoch nicht beim Lösen des Optimierungsansatzes. Vielmehr führen Schätzprobleme bei den Inputparametern (erwartete Renditen, Renditevarianzen und -korrelationen) dazu, daß die optimierten Portfoliogewichte extreme Positionen aufweisen und zu unbefriedigenden Anlageergebnissen führen.Zumeist werden die unbeobachtbaren Renditeparameter der Anlageobjekte aus historischen Zeitreihen geschätzt. Im Rahmen dieser Arbeit werden die Auswirkungen fehlerhaft geschätzter Renditeparameter auf die optimierten Portfoliogewichte und auf den Anlageerfolg analysiert, wobei sowohl das Individualkalkül als auch das Marktgleichgewicht untersucht werden. Es stellt sich heraus, daß das Schätzrisiko ¿ also das Risiko aus möglicherweise fehlerhaften Inputparametern ¿ eine eigenständige, bedeutende Risikoquelle darstellt. Deshalb wird aufgezeigt, wie diese Quelle des Risikos in den Optimierungsprozeß integriert und so die Beeinträchtigung des Anlageerfolges vermindert werden kann.Die Verfahren zur Verminderung des Schätzrisikos werden ¿ soweit dies möglich ist ¿ analytisch bewertet und verglichen. Darüber hinaus werden die Verfahren in Simulationen und empirischen Untersuchungen auf ihre Güte hin überprüft. Anhand der analytischen, simultationsgestützten und empirischen Resultate werden konkrete Empfehlungen zur praktischen Umsetzung der Portfoliotheorie abgeleitet.
Published by Eul, Josef, Verlag GmbH, 2004
ISBN 10: 3899362616ISBN 13: 9783899362619
Seller: moluna, Greven, Germany
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Condition: New. Dieser Artikel ist ein Print on Demand Artikel und wird nach Ihrer Bestellung fuer Sie gedruckt. Über den AutorChristoph Memmel wurde 1975 in Darmstadt geboren. Nach Abitur und Bundeswehr Studium der Volkswirtschaftslehre an den Universitäten Mannheim und Louvain-La-Neuve, Belgien, mit dem Abschluß Diplom-Volkswirt. .